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民营银行“让利”悖论:高资金成本VS高净息差

发布时间:2019-05-11 10:10:32

  近日,多家民营银行通过官网公布了2018年业绩报。虽然几家民营银行均在2018年实现了盈利,但盈利能力各有不同。

  《中国经营报》记者注意到,虽然多家民营银行营业收入主要来自于利息净收入,但一直强调要给小微企业“让利”的网商银行的净息差依然较高,持平于5.4%,高于2018年底民营银行3.49%的整体净息差水平。

  据了解,净息差水平与银行负债的结构及稳定性有很大关联。然而,近年来银行业息差普遍收窄,银行依靠利息净收入获取利润越来越难。对于“一行一店”的民营银行而言,获取低成本的负债、保证利息净收入已经成为民营银行发展的关键。

  网商银行净息差最高

  4月底,部分民营银行集中发布2018年业绩报。其中,网商银行、金城银行、新网银行、蓝海银行中关村银行、振兴银行、客商银行等几家民营银行均实现了盈利,但盈利能力出现分化。

  根据网商银行发布的2018年报显示,截至2018年末,网商银行营业收入为62.84亿元,同比增长46.96%;净利润为6.71亿元,同比增长66.09%。虽然营收及净利润增速并不是几家民营银行中最高的,但其盈利规模依然领先。

  相比之下,金城银行虽与网商银行同为首批成立的民营银行,但其2018年实现营业收入仅为5.66 亿元,净利润为1.52 亿元,且均较2017年同期有所降低。

  成立于2016年底的新网银行,在2018年实现营业收入13.35亿元,较2017年增长272.34%;全年实现净利润3.68亿元,较2017年增加5.38亿元,实现扭亏为盈。此外,2017年成立的中关村银行、蓝海银行、振兴银行及客商银行也均在2018年实现盈利。

  众所周知,净息差是商业银行生息资产收益能力和风险定价能力关键指标。不过,近年来银行业息差普遍收窄,银行依靠利息净收入获取利润越来越难,银行机构也在寻求便宜资金。但根据银保监会数据,截至2018年底,17家民营银行净利润达45亿元,净息差平均为3.49%,高于其他类型银行的平均水平。且记者梳理发现,在上述公布了2018年业绩报的民营银行中,披露了净息差的银行中,网商银行的净息差最高。

  值得注意的是,记者从网商银行方面了解到,该行近年来不断提倡给小微企业“让利”,表示要做“傻子银行”,网商银行新任行长金晓龙透露,截至4月30日,网商银行服务的小微商家已超过1600万家。2018年,该行给小微企业贷款利息降低了1.2个百分点。

  但将利息净收入视为营业收入主要构成的网商银行,如何在为小微企业“减负”的情况下,保证盈利以及经营的可持续性?

  中金公司的分析报告认为,网商银行在持续降低贷款利率让利客户的同时,正通过稳步降低的资金成本,保障其自身净息差持平于5.4%,这样才能使网商银行的经营链条进入到良性循环。

  谈及如何降低贷款利息,网商银行原行长黄浩曾透露道,该行通过AI、大数据风控等技术支撑的“310”模式,即企业3分钟申请、1秒钟放贷、0人工介入,每笔贷款的平均运营成本仅为2.3元,其中2元为计算和存储硬件等技术投入费用。这也使得其可以给到小微经营者更优惠的利率

  资金成本如何降低

  某股份制银行管理层告诉记者,净息差与负债的结构及稳定性有很大关联,体现了各家银行在客户结构、业务模式、风险偏好等方面的综合能力。安永曾在其分析报告中指出,中小银行净息差降低较多,是由于中小银行在吸储能力、议价能力与大行存在差异,其资产收益和负债成本受同业规模、市场流动性等影响相对较大。

  “在负债方面,获取低成本的存款一直是各类商业银行的‘老大难’问题。对于成立时间短、‘一行一店’限制、缺乏品牌知名度的民营银行而言尤其难。”某民营银行管理层人士告诉记者,民营银行在许多业务资格上有限制,且由于不是市场利率定价自律机制正式成员,现阶段民营银行也没有资格发行大额存单吸收存款。

  现阶段民营银行负债端多数依赖于股东资金以及同业负债,客户存款占比较低,资金渠道单一。部分民营银行对包括同业存放、同业拆借、同业存单、卖出回购等在内的短期批发融资方式依赖性较大。如新网银行截至2018年末的负债总额为329.86亿元,较2017年末增长144%。其中,主要负债来源为同业及其他金融机构存放款项,该项目在2018年的规模达到184.2亿元,较2017年末增长97.15%。

  某北方地区民营银行管理层人士告诉记者,民营银行负债依赖同业业务,是主动选择,也是被动无奈之举。同业负债来源稳定、综合成本较低,在没有其他负债来源的情况下,自然成为民营银行负债的首选。

  “在目前政策框架约束下,新设立的民营银行要改变资金来源有限的窘境确实不易。现在需要做的是,在拓宽负债渠道上下功夫。一方面,立足客户需要,加强负债类产品研发,利用优质产品吸引客户,在提升客户收益的同时,不断改善客户体验;另一方面,延伸服务触角,增加客户触点,通过对接大流量互联网平台进行批量获客。但民营银行真正要在资金来源方面有所突破,恐怕还要寄托于监管部门给予民营银行差异化的监管政策。”上述人士如是说。

  为此,一些民营银行已经做出了尝试。如蓝海银行运用金融科技手段打造各类外接平台,推进与国内一流金融机构、互联网公司和科技企业互联互通,从而实现与第三方平台合作线上存款“获客引流”模式。据了解,这类创新存款产品的起存门槛低、流动性强、相对收益较高。这亦被认为是民营银行开展普惠金融的表现,即提升用户体验的同时,为“长尾客户”提供灵活便捷且收益较高的线上存款产品。

  2018年末,网商银行吸收存款规模达到429.79亿元,比2017年的251.68亿元大增70.77%。网商银行相关负责人告诉记者,吸收存款占比提升,说明该行为小微客户提供从资产管理到贷款业务的一揽子服务,已经逐渐形成了存款到贷款等综合金融服务的良性循环。