概述

2022年，政策、疫情、天气、国际形势等因素将加剧我国煤炭市场的波动。 在供应量较高的背景下，动力煤市场整体运行较为平稳。 具体来看，供给方面，2022年煤炭增产保供政策继续发挥作用，国内煤炭产量稳步增长并创历史新高。 长期供应协议保障的资源比例不断提高，动力煤供应得到有效保障； 进口方面，受国际能源价格高位影响，2022年我国煤炭进口总量将下降。需求端，电力、化工行业煤炭需求持续增长，煤炭需求面韧性较强。

一、2022年动力煤概况

1、国内动力煤价格走势回顾

图1：2022年国内动力煤价格

2022年国内动力煤市场整体走势可分为四个阶段：一季度价格上涨，二季度价格下跌，三季度再次上涨，四季度又开始下跌。

具体来说：1月下旬，全国各煤种价格全线上涨。 全国动力煤价格继续上涨，无烟煤价格止跌回升，焦煤价格继续上涨。 3月下旬，全国各煤种价格有涨有跌。 动力煤价格涨跌互现，低发热量煤炭价格小幅下跌，高发热量煤炭价格持续上涨； 焦煤价格再次走软。 4月初全国动力煤价格大幅下跌。 5月下旬，全国炼焦煤价格持续下跌，动力煤价格再度下跌，无烟煤价格进一步扩大。 7月份全国动力煤价格涨幅再次扩大。 9月中旬，全国动力煤价格全线上涨； 9月下旬，全国动力煤、焦煤价格继续上涨，但涨幅存在差异，前者进一步扩大，后者收窄； 无烟煤价格掉头下跌。 11月下旬全国动力煤价格降幅明显扩大。 12月中旬全国动力煤价格主要下跌。

2、国际动力煤价格走势

2022年国际煤炭价格创历史新高

2022年1月印尼发布出口禁令后，国际市场价格再次上涨。 2月下旬，俄乌冲突爆发，引发天然气价格飙升，并推高煤炭价格。 随着供应担忧缓解，国际市场煤炭价格自夏季以来一直下跌。 然而，澳大利亚的降雨进一步加剧了市场紧张局势，特别是推高了优质动力煤的价格，一度超过了炼焦煤的价格。 随着欧盟从4月到8月逐步对俄罗斯煤炭实施禁运，俄罗斯煤炭价格大幅折扣。

俄罗斯和乌克兰冲突的爆发导致全球动力煤价格在2022年3月飙升至每吨380美元的历史新高，其中欧洲动力煤价格追赶澳大利亚动力煤价格。 相比之下，由于需求下降和国内产量增加，华南地区进口煤炭价格受到的影响较小。 随着北半球采暖季结束，4 月份全球海运动力煤价格短暂下跌。 5月份，欧洲和澳大利亚动力煤价格再次反弹，受洪水影响煤炭生产和运输，澳大利亚优质动力煤价格直接攀升至每吨425美元的历史新高。

初夏时，欧洲动力煤进口价格低于澳大利亚，但随着俄罗斯减少对欧洲的天然气供应，欧洲动力煤进口价格在 7 月份有所上涨。 人们越来越担心俄罗斯可能完全切断供应，导致欧洲天然气价格飙升，促使该地区的公用事业公司购买更多煤炭，并将价格推高至每吨 400 美元以上。 澳大利亚高品位动力煤价格继续上涨，反映出使用煤炭的日本公用事业公司的强劲需求以及澳大利亚出口商无法大幅增加出口量。 9月份，优质动力煤价格达到每吨443美元。 在欧洲，9 月份天然气和煤炭价格下跌。 11月份，随着采暖季的开始，欧洲和澳大利亚煤炭价格的下跌趋势开始扭转。

2、动力煤供应情况

1、原煤产量

图2：2020年至2022年原煤产量

三溪仍是煤炭主产地，但生产进度出现分化。

据国家统计局统计，2022年1月至11月，规模以上企业生产原煤40.9亿吨，同比增长9.7%。 其中，11月份生产原煤3.9亿吨，同比增长3.1%，增速比上月加快1.9个百分点。 日均产量1304万吨。 1-11月，进口煤炭2.6亿吨，同比下降10.1%，当月进口煤炭3231万吨，同比下降7.8%。 山西地区仍是煤炭生产主力军。 大部分省份煤炭产量大幅增长，但山东产量下降5.1%。 从生产目标看，目前全国生产进度为90.3%，生产压力较大； 截至10月底，陕西、新疆已完成全年目标，生产进度分别为108.2%和114.9%。 山西也达到了99%，河南也达到了99%。 、安徽分别为96.9%、91.4%焦煤2023年价格护肤，但内蒙古仅完成82.9%，山东为81.1%。 今年1-11月，全省规模以上原煤产量7000吨，增长8.9%； 内蒙古规模以上工业企业原煤产量10.7亿吨，同比增长12.1%。

2、动力煤生产

图3：2021-2022年动力煤产量

2021年动力煤产量34亿吨，较2020年增长5.46%； 动力煤消费量增至36.6亿吨，较2020年增长5.66%。2022年1-10月，全国动力煤产量24.03亿吨，同比增长12.98%。

3、动力煤需求端情况

近日焦煤2023年价格护肤，国际能源署（IEA）发布了年度煤炭市场报告《煤炭2022》（Coal 2022）。 报告预计，2022年全球煤炭需求将同比增长1.2%，创历史新高，首次超过80亿吨。

需求侧主要涉及发电、建材、化工、冶金、供热及民用等行业用煤。

1、电力消耗煤炭

电力、化工用煤支撑动力煤价格持续上涨，房地产码头拖累二季度焦煤价格快速下跌。 动力煤方面，1-10月用电量19.4亿吨，同比增长4.4%，占动力煤消费量的比重由2021年底的61.5%增至63.4%，是最主要的支撑动力煤消费的动力； 上半年原油价格快速上涨以及现代煤化工发展政策支持，带动1-10月化工煤消费量同比增长1.1%至1.3亿吨。 动力煤和化工煤需求增加，以及进口量下降，推动1-10月动力煤价格持续上涨。 11 月份价格有所回落，但进入 12 月份供暖旺季后价格再次回升。 焦煤方面，2022年一季度，受基建、汽车钢及海外地缘政治影响支撑，焦煤价格持续上涨。 但随后经济复苏乏力，房地产投资降幅持续扩大，钢厂生产意愿明显减弱。 焦煤价格持续下跌，9月后信贷宽松政策持续出台，市场对未来经济复苏预期增强，导致焦煤价格波动较大。

2、水泥消耗煤炭

图4：2019年至2022年水泥产量

建材工业主要涉及水泥及其钢铁产品。 钢铁属于冶金行业，所以建材行业主要以水泥的煤炭消耗为主。 2022年11月，水泥产量19172万吨，同比下降4.7%； 1-11月，水泥产量1万吨，同比下降10.8%。

冶金行业主要考虑钢铁行业。 2022年1月至11月，全国累计生产粗钢9.35亿吨，同比下降1.40%，累计日产量279.97万吨； 全国生铁产量7.95亿吨，同比下降0.40%，累计日产量238.04万吨。 ; 生产钢材12.26亿吨，同比下降0.70%，累计日产量366.93万吨。

4、2023年动力煤展望

1月21日是除夕夜，春节逐渐临近。 预计煤炭价格将在较高位波动，短期内上涨或下跌动力不足，难以大幅上涨或下跌。 1月份后煤炭价格支撑相对不足，将继续回归限价区间。 等待下跌补充明年三季度的库存。 一个月来准备。 目前长达23年的长歇煤炭协议的签署并不好。 煤矿利润被压缩，签约遇到障碍。 如果明年一季度长榭煤炭供应不足，市场煤炭采购量将会增加，从而支撑煤炭价格。 展望后市，进入一月后，距离春节仅剩20天。 春节日消费低谷逐渐临近，需求可能进一步走弱，从而导致煤炭价格进一步走软。

未来，我国煤炭供需关系将持续改善、趋于宽松，平衡缺口有望继续扩大。 具体来说，供给方面，未来我国增产保供的政策将继续发挥作用。 前期新核准的产能将陆续投产并转化为实际产量。 优质先进产能将持续释放。 煤炭有效供给能力不断增强。 国内煤炭产量稳步增长，保持较高水平； 同时，中长期合同资源比重和覆盖面积不断扩大，国内煤炭供应结构得到优化； 从需求来看，未来中国经济基本面将保持平稳向好。 一次能源消费总量将继续增长，但增速预计将逐步放缓。 此外，随着清洁能源的持续推广和利用效率的提高，煤炭消费在一次能源消费结构中的比重将逐步小幅下降。

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