我们希望以下“问答”能够帮助您更好地了解保证金交易这一交易工具。

1. 杠杆交易常见问题及解答

（一）什么是保证金交易？

保证金交易的标准定义是：

融资融券业务是指向客户借出资金供其买入上市证券或出借上市证券供其卖出并收取抵押品的业务活动。 我国证券市场引入买空和卖空机制。 融资融券交易又称证券信用交易或融资融券交易，是指投资者向具有融资融券资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券（融资融券交易）或借入证券并卖出（证券借贷交易）。 ）的行为。 广义的融资融券交易还包括再融资交易，即金融机构向证券公司进行的融资融券交易。

在我国，融资融券业务是指在证券交易所或者国务院批准的其他证券交易场所进行的证券交易，证券公司向客户借出资金供其买入证券或者出借证券供其卖出、客户交出证券。 存入相应抵押品的经营活动。

简而言之：

证券公司向投资者提供资金，供投资者购买上市证券或出借证券供投资者出售，并收取经营活动的抵押品。

通俗地说就是：

客户向本公司提交现金或证券作为抵押品后，可以向本公司借入资金购买股票或借入股票出售。 开通该业务后，作为一种新型交易工具，您既可以在行情好的时候筹集资金做多，也可以在行情疲软的时候做空，进行融券和卖空，甚至可以部分实现T+ 0笔交易； 交易简单快捷，同时一款交易软件即可操作普通账户和保证金交易账户。 保证金交易虽然具有放大收益的优势，但也需要规避相应的风险。

（二）参与融资融券交易需要满足的基本条件（包括个人和机构）

（一）第一笔交易完成已满6个月； 且在证券公司开户已满1个月；

（二）前二十个交易日日均资产不低于50万（T-1日，不含B股，不含泰融E借入资金；含本公司理财产品；含港股通股票）市值）；

（3）个人客户年龄须在60周岁以下。

港澳台个人客户只要能开立A股账户，就可以开立信用账户。

防范措施：

1、开户时间：工作日9:00-16:00。

2、如果客户在我公司有深圳股东账户但没有上海股东账户，则只能开立深圳信用账户。

上海A股账户指定T日交易。 上海信用账户T日不能开立，T+1日可以开立。

(3) 杠杆交易的成本和费用是多少？

答：融资融券交易的交易成本除了普通证券交易的佣金、手续费、印花税等基本交易成本外，还包括融资融券利息。 目前融资融券年利率为8.35%（具体请参见官网更新），即融资融券1万元每日支付利息约为2.28元。 融资融券利息按实际使用天数计算。 未进行融资融券业务的，不收取相关费用。

（4）我可以申请多少信用额度？

答：融资融券额度目前为动态授信额度。 每个交易日结束时，根据客户风险评级系数和客户授信账户净资产动态调整客户授信额度。 对于5000万以上的客户，系统不会自动授信，可以来销售部门进行调整。

（5）我的股票已转入信用账户作为抵押，还可以交易吗？

答：1.可以交易。

2、信用账户具有与普通账户一样的买卖股票功能，只需使用抵押品即可卖出。

3、如果信用账户产生了负债，需具体情况具体分析。

如果抵押品和负债是同一股票，用抵押品出售将自动偿还贷款；

如果抵押品和负债不是同一股票什么是融资融券，出售抵押品自己的股票将不会帮助您自动偿还贷款。

（六）哪里可以进行融资融券交易？

答：在电脑上操作或选择“涨乐财富通”在手机上操作。

（七）单个合同的期限是多长？

答：单笔融资或融券交易的合同期限一般为6个月（到期前可以申请延期，详见下一点）。 6个月按照180天制度自动计算，到期返还。 负债没有罚息。 如果合约在周六、周日等非交易日到期，则必须在周五偿还合约。

（八）合同即将到期可以续签吗？ 如何翻车？

答：符合延期条件的合同可以通过网上交易或张乐财富通自助服务申请延期。

合同延期条件及延期操作路径：

信用账户维持率高于150%且无违约行为的客户，可在合同到期前1个月内通过网上交易客户端或涨乐财富通自助委托续约。

防范措施：

（一）延长期限最长可申请6个月。 （注：合同期满当天未满足续约条件的，不能续约。）

（二）申请延期融资融券合约的条件（维持担保比例是指前一日强平时价值不低于150%）；

（三）如申请延期，延期日期自原合同到期日顺延。

（4）延期申请可以在非清算时间内申请，延期申请立即生效。

菜单路径：

1）线上交易：授信——其他功能——续约；

2）涨乐财富之路：融资融券——延期（合约延期）。

（九）为什么抵押品转账后不能使用？

答：抵押品转让T+1生效，即今天转让的可以用于明天融资。

(10)杠杆交易T+0模式：

融资T+0：

（1）客户原本持有一只股票，当日低开后，可以通过融资方式买入该股票，待股价上涨后，再卖出原本持有的股票。

（2）先在当日低价时进行正常申购或保证金申购，然后在当日高价卖出相同数量的股票，然后直接返还债券，相当于锁定了债券T 天的利润。

(11) 我进行了杠杆交易，我该如何偿还？

1、融资交易的还款方式分为三种：

举个例子：比如你有两项负债：2月1日融资买入广汇股份，3月1日融资买入中信证券。现在如果你想卖出其中一项，无论你卖出哪一项，负债由于到期日在先，广汇股份将首先偿还。

例如：例如，您的信用账户中有两项负债，加上您从普通账户转入的抵押品。 现在，如果您出售两项负债中的任何一项，您将仅偿还所出售的债务，而不会偿还其他负债。 如果您出售转入的抵押品，则不必用它来偿还债务。

2、融券交易返还证券的方式有两种：

例如：如果您通过融券卖出1000股重庆啤酒，选择“买债还债”方式，则可以通过另外买入1000股重庆啤酒来偿还债务。

(12) 如果我以保证金出售证券并在同一天买入，是否需要支付利息？

答：如果您在当天收市前卖出证券，然后购买相同类型的证券来偿还债务，则不会产生利息。

（13）当您通知我将担保比例维持在130%以下时，我什么时候需要追加抵押品？

答：T日维修保证率低于130%。 客户T+1交易日内需要追加抵押品后的维持保证比例不得低于135%。 （一般T日平仓后发现低于130%，营业部会在T+1日通知客户，客户当天交易时间内通知保险超过135% .)否则，我司有权自T+2日起对投资者的账户进行强制平仓，平仓后保证比例维持不低于150%。

例如：周一收盘后，客户将保证比例维持在130%以下。 周二，客户必须添加额外的抵押品以达到 135% 以上。 否则，该仓位将于周三平仓。 平仓后，保证比例将维持在不低于150%。

2. 融资融券入门操作指南

让我们看看如何使用信用账户进行买卖！

首先，请先将抵押品提交至信用账户。 抵押品可以是现金或证券。

（1）提交现金：选择信用账户中的“银证转账”菜单，操作“银证转账”。 转账将立即存入您的帐户。 （在办理信用账户“银证转账前，请务必确认您已到银行办理了信用第三方托管手续）”

(2) 转让证券。 选择“其他功能”-“抵押转账”，将您的股票从普通账户划转到信用账户。 当日资金划转的，次一交易日即可进行融资融券业务。

二是偿还融资负债，选择“直接偿还”或“出售债券偿还”； 偿还融券负债时什么是融资融券，可选择“直接还款”或“买债还债”。

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