近六个月来，随着金价下跌，银行平台上市的理财产品呈现出好坏参半的走势：银行金条、T+D等合作产品开户和交易表现强劲，交易量大幅增长。甚至翻倍。 但纸黄金、贵金属投资理财产品等银行自营产品却因实际收益率较低、运营不健全而被大众所抛弃。

业内人士提醒投资者，未来六个月黄金投资理财产品，贵金属市场弱势格局仍将持续。 应根据实际需求谨慎选择贵金属投资产品，家庭投资仍应优先购买金条。

广州市场：自发产品滞销

记者从广州市场获悉，近几个月来，银行平台上交易的各类贵金属金融产品的命运截然不同：以贵金属产品T+D为主的合作产品，无论是开户还是交易都变得十分困难。 火热。

记者从广东粤宝、金鼎黄金、长盛贵金属、华普贵金属等九家主要贵金属投资公司获悉，其与工商银行、光大银行、华夏银行等商业银行的T+D合作项目民生银行，一直以来月度开户数同比增长仍在20%至50%； 每家公司每月都会增加数百甚至数千名新投资者。

虽然金价持续下跌，但“卖空”的想法已经深入人心。 为此，上述几家公司报告称，过去两个月的交易量不降反升。 与春节前后相比，成交量环比增长1至2倍。

记者在工商银行滨江东支行偶然遇见了前来开户投资T+D的刘先生。 他认为，近期贵金属市场波动较大，应该有更好的获利机会。 此外，银行出售的各种金条的销售也十分火爆，与近期中国大妈们的淘金热相得益彰。

与“合作”项目的红火景象相比，银行自营纸黄金、纸白银、贵金属投资理财产品销售惨淡。 记者走访广州天河北线、滨江东线商业银行了解到，二季度以来，由于金价大幅下跌，纸黄金、纸白银交易量大幅萎缩。 直到现在，他们还没有恢复人气。 黄金持有者投资者并未割肉，空头投资者并未明显抄底。 原因是只有部分银行的纸黄金产品可以做空，而且即便如此，投资者也不习惯做空。

用于贵金属投资的银行理财产品销售也低迷。 记者了解到，部分经营网点已经一周没有销售类似产品； 在各大银行网点，咨询金条的人很多，但咨询银行理财产品的人却很少。

“手把手投注”产品：增加普通老百姓投资难度

记者了解到，从2012年中至今的一年时间里，各大银行推出的贵金属投资理财产品的收益率普遍在3.5%至5.5%之间。 总体而言，它们与银行的传统金融产品相似。 收益率与银行专业理财产品相当； 而根据各地黄金协会的调查显示黄金投资理财产品，投资于贵金属的银行理财产品中，有一半以上在一年内没有达到最初的预期收益率。

近段时间，由于国际金银价格波动较大，银行管理层对于同类产品的设计和运营非常纠结。 一方面，短期、超短期理财产品过多，不利于投资者统筹规划和中期投资。 例如，过去三个月，内地市场上市的同类金融产品期限大多为30天至2个月； 与股票、期货相比，贵金属价格波动频率和幅度较小，中期投资更具性价比，期限在半年以上。 产品更符合贵金属价格的波动规律。

与此同时，银行近期推出了不少“双手互投注”产品。 即一家银行同时推出两款期限、门槛相同、名称相似的产品，一款看跌，一款看涨。

例如，本月某银行同时推出了看涨和看跌两种理财产品。 其中，看跌产品规定，如果黄金最终价格低于或等于其初始价格，投资者到期时将获得近7%的年化收益率。 如果黄金的最终价格高于其初始价格，投资者将获得近7%的年回报率。 期间回报为零； 看涨类型则相反。 如果黄金的最终价格低于或等于其初始价格，投资者的到期收益将为零。

从表面上看，类似的产品可以给投资者更多的选择。 但记者了解到，购买银行理财产品的人群大多是谨慎保守的理财经理，他们对贵金属市场和国际价格波动了解甚少。 给他们选择，无疑会增加他们投资的难度。

由于缺乏贵金属市场的操作经验，银行金融销售人员在推广和推荐此类产品时，很难结合投资者的实际情况和产品的特点对症下药，也很难脚踏实地。 记者走访银行柜台，询问了哪些推出过类似产品的理财经理。 对方没有提供任何有针对性的财务建议。

投资建议：

买金银理财产品比买金条好

鉴于银行平台自研产品收益率不理想以及服务提升的需要，多数理财经理认为，投资贵金属时，应优先考虑实物金条产品。 对于家庭投资来说，黄金本来就是一种保值手段。 在市场疲软的时候，就低价买入金条，进行长期投资。

此外，有闲置资金的中老年投资者可以购买贵金属投资方向的银行理财产品。 不过，在目前黄金市场疲软的情况下，应该优先考虑卖空方向的产品。 如果遇到“孪生”产品，应谨慎：根据黄金波动规律，如果投资期限不足2个月且目前仓位较低，选择多品种产品； 如果投资期限大于2个月且小于半年，则优先考虑卖空产品； 如果是半年以上，明年金价上涨的概率还是很大的，那就优先考虑长线产品。 （文图/记者静楠）

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