私募基金八大策略1-4月排行榜出炉 CTA策略再创新高!
原标题:私募基金八大策略1-4月排行榜出炉,CTA策略再创新高!
私募基金八大策略1-4月排行榜出炉,股票策略绝地反击,CTA策略再创新高!
今年前四个月A股市场涨跌如何?哪些行业板块涨幅居前?私募各策略基金谁在领跑?哪些基金逆势成为黑马?私募排排网来揭晓!
截至4月30日,今年开年以来前四个月上证指数-6.23%、沪深300指数-4.49%、上证50指数-6.57%,深证成指涨2.79%、中小板指涨2.79%、创业板指上涨15.09%,市场分化明显。
细分到申万一级行业上,前四个月涨幅居前的板块主要是农林牧渔、医药生物、计算机、建筑材料等,其涨幅均超过10%,依次为15.29%、14.28%、11.76%、10.20%等;其中跌幅较深的板块主要是采掘、非银金融、有色金属、交通运输、银行、房地产等,其涨幅依次为-17.92%、-12.29%、-11.77%、-11.59%、-11.24%、-10.47%。
2020年中国对冲基金八大策略收益排行榜发布,成立满4个月且有业绩记录的16165只产品今年以来平均收益2.73%,跑赢同期大盘指数。具体来看,除了事件驱动策略外,其余各策略前4月平均收益全部翻红,管理期货策略继续强势领跑,相对价值与宏观策略次之,组合基金也是紧随其后。纳入2020年1-4月排名统计的管理期货、相对价值/宏观策略、组合基金、复合策略、股票策略、固定收益、事件驱动产品平均收益依次为6.54%、3.87%、3.10%、2.56%、2.34%、2.29%、-1.09%。
从单只产品收益表现看,“和康国藤进取”夺得2020年1-4月股票策略收益冠军;“大凡1号”成为今年以来前4月收益总冠军。其余策略冠军则由“恒昇FOF精选一号”、“念空灵活对冲2号”、“银叶固收衍生对冲1号”、“华溢冥王星”、“瀚信定增1号”、“羽翰梵宇5号”分别为各策略冠军。
以下为八大策略排行榜:
2020年1-4月股票策略对冲基金收益前十排行榜 | ||||||
序号 | 产品名称 | 投资顾问 | 基金经理 | 累计净值 | 1-4月收益率(%) | 净值日期 |
1 | 和康国藤进取 | 鑫顺和康投资 | 丁振东 | 1.2916 | 187.89 | 2020/4/30 |
2 | 七星1801号 | 七星投资 | 3.4580 | 171.00 | 2020/4/30 | |
3 | 金泰安优选1号 | 金泰安资产 | 万飞 | 0.6550 | 144.40 | 2020/4/30 |
4 | 阿巴马美好生活2号 | 阿巴马资产 | 崔海志 | 2.6651 | 138.30 | 2020/4/30 |
5 | 思考三十六号 | 思勰投资 | 陈磐颖 | 6.7132 | 134.80 | 2020/4/30 |
6 | 九鸿稳健增值一号 | 广东恒昇 | 曾海 | 2.4810 | 133.18 | 2020/4/30 |
7 | 赛亚轩辕基金 | 赛亚资本 | 罗伟冬 | 2.5390 | 125.49 | 2020/4/30 |
8 | 渊泓1号 | 渊泓投资 | 2.0554 | 123.05 | 2020/4/30 | |
9 | 建泓绝对收益一号 | 建泓时代 | 陈志辉 | 3.9550 | 112.52 | 2020/4/30 |
10 | 传家堡山河优选 | 传家堡资管 | 陈新宇 | 2.3210 | 110.62 | 2020/5/1 |
数据来源:私募排排网数据中心,取距离4月底最近一天公布的净值参与排名若同一家私募多只产品上榜,仅取收益最高产品纳入前十榜单统计 |
私募排排网点评:
进入二季度,中国经济在加速复工复产中回暖。在4月政治局会议上,中央提出加码经济刺激举措和宏观政策,将有效支撑国内二季度经济。A股在4月也是一扫3月以来的阴霾,全月沪指累计上涨3.99%,深成指上涨7.62%,创业板指上涨10.55%。
据私募排排网数据中心不完全统计,2020年1-4月共有9470只成立满4个月并有持续业绩记录的股票基金纳入排名,平均录得2.34%的收益率。今年以来共有5553只产品赚钱,正收益接近六成,为58.64%,但也有产品最大跌幅达84.55%。在前十榜单中,除了黑马冠军“和康国藤进取”,思勰投资的“思考三十六号”也是进入榜单前十。
2020年1-4月管理期货策略对冲基金收益前十排行榜 | ||||||
序号 | 产品名称 | 投资顾问 | 基金经理 | 累计净值 | 1-4月收益率(%) | 净值日期 |
1 | 大凡1号 | 大凡投资 | 134.0552 | 475.98 | 2020/4/30 | |
2 | 腾霄开元二期 | 腾霄投资 | 李怀 | 2.1335 | 238.12 | 2020/4/30 |
3 | 万葵稳健11号 | 万葵资产 | 张俊 | 2.4623 | 144.93 | 2020/4/30 |
4 | 泽星1号 | 航景星和资产 | 李静 | 3.9690 | 105.75 | 2020/4/30 |
5 | 博普CTA量化1号A | 博普科技 | 袁豪 | 2.5335 | 105.66 | 2020/4/30 |
6 | 定鼎正奇壹号 | 定鼎资本 | 刘佳 | 1.8496 | 105.22 | 2020/4/30 |
7 | 蜂雀CTA进取3号 | 蜂雀投资 | 张见 | 2.2841 | 94.72 | 2020/4/30 |
8 | 华澄二号 | 华澄投资 | 颜学阶 | 3.6955 | 87.51 | 2020/4/30 |
9 | 长量春雷1号CTA | 水木长量 | 杨英华 | 1.5690 | 68.89 | 2020/4/30 |
10 | 蝶威深度智能低延迟1号 | 蝶威资产 | 1.6267 | 66.58 | 2020/4/30 | |
数据来源:私募排排网数据中心,取距离4月底最近一天公布的净值参与排名若同一家私募多只产品上榜,仅取收益最高产品纳入前十榜单统计 |
私募排排网点评:
国家统计局公布的数据显示,4月份CPI同比上涨3.3%,较3月份下跌了1个百分点,猪、油齐跌带动了CPI的下行。中国期货业协会最新统计资料表明,1—4月全国期货市场累计成交量为10.69亿手,累计成交额为79.31亿元,同比分别增长23.77%和39.21%。管理期货策略可以分为趋势策略、套利策略和高频/日内策略;根据交易模式可分为主观和量化两种;根据交易依据,可以分为技术面交易策略和基本面交易策略。在此轮行情中,中高频策略更快跟上了这波趋势变化。
管理期货的高收益主要来自于现在的管理期货策略基金多数采取量化的方式交易,对市场波动性依赖程度低,在各类行情下均能稳定盈利。私募排排网纳入统计排名的1072只管理期货基金,2020年1-4月取得收益率6.54%,赚钱私募占比72.01%。大凡投资不仅再度蝉联管理期货策略冠军,也是1-4月私募基金总冠军。
2020年1-4月相对价值策略对冲基金收益前十排行榜 | ||||||
序号 | 产品名称 | 投资顾问 | 基金经理 | 累计净值 | 1-4月收益率(%) | 净值日期 |
1 | 念空灵活对冲2号 | 念空数据科技 | 王啸 | 1.4410 | 62.64 | 2020/4/30 |
2 | 长量大志1号 | 水木长量 | 屈文 | 1.5750 | 59.09 | 2020/4/30 |
3 | 奔石善盈 | 上海骏胜资产 | 杨志成 | 4.2241 | 29.14 | 2020/4/30 |
4 | 诚然财富-稳健1号 | 诚然财富 | 许伟 | 1.3652 | 26.64 | 2020/4/30 |
5 | 杭州波粒二象春雨1号 | 杭州波粒二象 | 陆春伟 | 1.5215 | 25.73 | 2020/4/30 |
6 | 迈萃量化中性一号 | 迈萃资产 | 张琪 | 1.2606 | 25.66 | 2020/4/30 |
7 | 品赋海盈 | 品赋投资 | 张峰 | 1.3850 | 24.66 | 2020/4/30 |
8 | 鑫源十号 | 易股资产 | 张登,邢亚杰 | 2.0730 | 23.32 | 2020/4/30 |
9 | 荣石-流金2号 | 荣石投资 | 丁鹏 | 1.3661 | 22.87 | 2020/4/30 |
10 | 汇升期权一号 | 汇鸿汇升投资 | 王胜华 | 1.7670 | 22.54 | 2020/4/30 |
数据来源:私募排排网数据中心,取距离4月底最近一天公布的净值参与排名若同一家私募多只产品上榜,仅取收益最高产品纳入前十榜单统计 |
私募排排网点评:
量化策略的稳定性比主观多头要强,尤其是在市场风险前的防御能力更加突出。从历史业绩来看,对冲策略产品表现与市场的相关性较低,在牛转熊、震荡市、熊市等行情中表现均出较好的回撤控制能力,并获得了长期稳健的投资回报。
相对价值策略2020年以来平均收益3.87%,在八大策略中仅次于管理期货策略,与宏观策略平均收益持平。在私募排排网统计在内的642只相对价值策略基金中,收益为正的私募产品有515只,正收益占比80.22%。念空数据科技的“念空灵活对冲2号”位居相对价值策略1-4月排行榜冠军,该产品由王啸担任基金经理。
2020年1-4月组合基金对冲基金收益前十排行榜 | ||||||
序号 | 产品名称 | 投资顾问 | 基金经理 | 累计净值 | 1-4月收益率(%) | 净值日期 |
1 | 恒昇FOF精选一号 | 广东恒昇 | 2.2964 | 96.27 | 2020/4/30 | |
2 | 金塔灵活配置FOF增强型 | 金塔投资 | 沈航 | 1.7692 | 38.25 | 2020/4/30 |
3 | 磐耀FOF二期 | 磐耀资产 | 辜若飞 | 2.5420 | 34.78 | 2020/4/30 |
4 | 泉石明星证券FOF | 珠海泉石投资 | 李春雷 | 1.4318 | 34.12 | 2020/4/30 |
5 | 嘉鸿恒润2号证券投资FOF | 嘉鸿资产 | 侯仁刚 | 1.4739 | 30.65 | 2020/4/30 |
6 | 老友多策略组合FOF | 老友投资 | 黄华彬,郭晨凯 | 1.1998 | 19.98 | 2020/4/30 |
7 | 量魁瑞丰一号FOF | 量魁资产 | 金枫杰 | 1.2788 | 19.87 | 2020/4/30 |
8 | 博孚利CTA-FOF5号 | 博孚利 | 何阳阳 | 2.4590 | 18.91 | 2020/4/30 |
9 | 东航金融-CTA精英孵化 | 东航金控 | 范天晖 | 2.2813 | 18.80 | 2020/4/30 |
10 | 盛运德诚稳步1号 | 盛运德诚 | 王元元 | 1.3228 | 18.79 | 2020/4/30 |
数据来源:私募排排网数据中心,取距离4月底最近一天公布的净值参与排名若同一家私募多只产品上榜,仅取收益最高产品纳入前十榜单统计 |
私募排排网点评:
近年来,国内组合基金在资产配置上主要按照量化策略为主,股票多头策略为辅这样的思路进行配置,甚至很多组合基金已经用量化策略替代了债券策略。在股票多头和量化策略2020年以来表现都不错的情况下,组合基金同样获得了比较可观的收益。
私募排排网纳入统计排名643只组合基金在2020年1-4月获得了3.10%的收益率,正收益占比更是高达80.87%。近年来组合基金在量化基金上的配置越来越高,而且出现了很多纯量化基金配置而成的组合基金。另一方面,量化和股票组合到一起,很好地平滑了产品净值波动。磐耀资产与博孚利等组合基金榜单常客再度现身前十。
2020年1-4月复合策略对冲基金收益前十排行榜 | ||||||
序号 | 产品名称 | 投资顾问 | 基金经理 | 累计净值 | 1-4月收益率(%) | 净值日期 |
1 | 银叶固收衍生对冲1号 | 银叶投资 | 黎至峰,宣潇寒 | 26.4923 | 239.70 | 2020/4/30 |
2 | 孚盈山彪大润一号 | 孚盈投资 | 蒋鲜林 | 2.1065 | 113.64 | 2020/4/30 |
3 | 万方传奇1号 | 万方资产 | 钱伟 | 23.4280 | 112.01 | 2020/4/30 |
4 | 纽达二号 | 纽达投资 | 邬雄辉 | 2.0967 | 82.31 | 2020/4/30 |
5 | 与取嵩山5期 | 与取投资 | 鲁轶 | 1.5800 | 50.62 | 2020/4/30 |
6 | 固禾钻石 | 固禾资产 | 陈中雷 | 3.7842 | 47.19 | 2020/4/30 |
7 | 耀康必升1号 | 耀康资产 | 董有祥 | 2.3788 | 47.16 | 2020/4/30 |
8 | 简一天行成长3号 | 简一投资 | 吴峰 | 2.9882 | 46.27 | 2020/4/30 |
9 | 赋源多策略量化二号 | 赋源投资 | 孙砾 | 1.9940 | 43.35 | 2020/4/30 |
10 | 飞蚁一号 | 飞蚁投资 | 张坚 | 2.3688 | 41.83 | 2020/4/30 |
数据来源:私募排排网数据中心,取距离4月底最近一天公布的净值参与排名若同一家私募多只产品上榜,仅取收益最高产品纳入前十榜单统计 |
私募排排网点评:
复合策略指的是同时使用多种投资策略进行投资,这样做的好处是产品可能会更加适应多种多样的市场环境。对不同资产配置的比例不同,决定了复合策略获取超额收益的能力。
私募排排网数据显示,1467只复合策略基金2020年1-4月平均收益为2.56%,其中64.28%的基金实现正收益,首尾业绩相差316.56%。
2020年1-4月宏观策略对冲基金收益前十排行榜 | ||||||
序号 | 产品名称 | 投资顾问 | 基金经理 | 累计净值 | 1-4月收益率(%) | 净值日期 |
1 | 华溢冥王星 | 华溢资产 | 李雯 | 3.3440 | 78.73 | 2020/4/30 |
2 | 熵一3号全球宏观配置基金 | 熵一资本 | 谢东海 | 2.6150 | 71.70 | 2020/4/30 |
3 | 维万投资宏观对冲二号 | 维万投资 | 郝朝阳 | 3.1302 | 69.63 | 2020/4/30 |
4 | 半夏稳健混合宏观对冲 | 半夏投资 | 李蓓 | 1.6340 | 67.25 | 2020/4/30 |
5 | 合治倍熠一号 | 合治投资 | 1.5620 | 51.06 | 2020/4/30 | |
6 | 中战龙鳞对冲3号 | 深圳龙鳞资本 | 彭一博 | 1.5190 | 40.26 | 2020/4/30 |
7 | 黄均寅2号 | 敦钰投资 | 黄均寅 | 1.6294 | 38.22 | 2020/4/30 |
8 | 从容全天候1期 | 从容投资 | 吕俊 | 6.3830 | 33.12 | 2020/4/30 |
9 | 蜂起量子一号 | 蜂起资本 | 梁兆俊 | 1.2928 | 31.01 | 2020/4/30 |
10 | 中安汇富-国元莲花山 | 中安汇富 | 戴春平 | 1.3220 | 28.35 | 2020/4/30 |
数据来源:私募排排网数据中心,取距离4月底最近一天公布的净值参与排名若同一家私募多只产品上榜,仅取收益最高产品纳入前十榜单统计 |
私募排排网点评:
宏观策略主要是通过对国内以及全球宏观经济情况进行研究,当发现一国的宏观经济变量偏离均衡值,基金经理便集中资金对相关品种的预判趋势进行操作。度宏观策略是所有策略中涉及到投资品种最多的策略之一,包括股票、债券、股指期货、回国债期货、商品期货、利率衍生品等。操作上为多空仓结合,并在确定的时机使用一定的杠杆增强收答益。由于宏观策略基金大多配置于股票、期货、类固收资产为主,收益也往往居于三者之间。
私募排排网纳入统计排名的287只宏观策略基金2020年1-4月平均收益为3.87%,首尾业绩相差104.91%。不过据业内人士透露,宏观策略需要对国内以及全球宏观经济情况进行研究,对基金经理要求极高,目前国内真正的宏观策略私募基金偏少,更多采用的是多策略混合的方式。
2020年1-4月固定收益对冲基金收益前十排行榜 | ||||||
序号 | 产品名称 | 投资顾问 | 基金经理 | 累计净值 | 1-4月收益率(%) | 净值日期 |
1 | 羽翰梵宇5号 | 羽翰资产 | 李新江 | 1.5870 | 55.74 | 2020/4/30 |
2 | 大定投资稳健8号债券 | 嘉兴大定投资 | 1.3389 | 42.48 | 2020/5/1 | |
3 | 中睿合银稳健1号 | 中睿合银 | 刘睿,郑淼 | 1.6313 | 42.06 | 2020/4/30 |
4 | 青骓投资增强收益债券型 | 青骓投资 | 张志斌 | 1.9180 | 36.71 | 2020/4/30 |
5 | 嗣盈进取 | 嗣盈资产 | 林帆 | 1.4199 | 28.10 | 2020/4/30 |
6 | 国民信托-红土资产强债1号债券 | 红土资产 | 叶佳 | 1.3032 | 26.25 | 2020/4/30 |
7 | 纽达投资可转债一号 | 纽达投资 | 邬雄辉 | 1.2960 | 23.64 | 2020/4/30 |
8 | 匠心可转债优选2号 | 中誉国投 | 郭科 | 2.1114 | 20.38 | 2020/4/30 |
9 | 兴业信托-佑瑞持优享红利 | 佑瑞持投资 | 王林 | 1.9065 | 20.11 | 2020/4/30 |
10 | 汇牛安创1号 | 汇牛资产 | 雷坤,石亚飞 | 1.1580 | 19.50 | 2020/4/30 |
数据来源:私募排排网数据中心,取距离4月底最近一天公布的净值参与排名若同一家私募多只产品上榜,仅取收益最高产品纳入前十榜单统计 |
私募排排网点评:
2020年4月份,受新冠肺炎疫情影响,美国非农就业人数下降规模和失业率都创纪录,PMI全面进入衰退区间。欧元区经济数据继续下滑,通缩风险加剧。国内宏观经济方面,CPI同比上涨3.3%,PPI同比下降3.1%,制造业PMI回落至50.8%,货币政策工具操作净回笼资金3813亿元。债券市场价格方面,货币市场利率大幅下行,债券收益率持续下行,10年期国债收益率创2002年5月以来新低,中债新综合指数继续上升。债券市场交易结算量大幅增长,债券发行量明显增加,债券存量稳步扩大。
私募排排网纳入统计排名的2509只固定收益策略基金平均收益为2.29%,赚钱私募占比更是高达89.88%,遥遥领先于其他策略。
2020年1-4月事件驱动策略对冲基金收益前十排行榜 | ||||||
序号 | 产品名称 | 投资顾问 | 基金经理 | 累计净值 | 1-4月收益率(%) | 净值日期 |
1 | 瀚信定增1号 | 瀚信资产 | 蒋国云 | 1.5570 | 56.33 | 2020/4/30 |
2 | 汇升定增量化融创一号 | 汇鸿汇升投资 | 王胜华 | 1.3871 | 21.68 | 2020/4/30 |
3 | 富善投资-汇远量化定增3期 | 富善投资 | 林成栋 | 1.2290 | 13.38 | 2020/4/30 |
4 | 远策致观D期 | 上海远策投资 | 王菡珏 | 1.2030 | 8.28 | 2020/4/30 |
5 | 聚珵多策略1号 | 聚珵投资 | 汲亚飞 | 1.0547 | 7.26 | 2020/4/30 |
6 | 华融信托-海西晟乾7号 | 海西晟乾 | 程毅 | 0.3407 | 3.90 | 2020/4/30 |
7 | 六禾嘉睿1号 | 六禾投资 | 邓葵,陈清明 | 1.2892 | 2.90 | 2020/4/30 |
8 | 爱晖登隐2号 | 爱晖资产 | 滕晌君 | 1.5156 | 1.69 | 2020/4/30 |
9 | 玄元定增1号 | 玄元投资 | 滕晌君 | 0.9240 | 1.65 | 2020/4/30 |
10 | 联创永泉定增多策略金马2号 | 联创永泉资产 | 卢扬 | 1.1529 | 0.96 | 2020/4/30 |
数据来源:私募排排网数据中心,取距离4月底最近一天公布的净值参与排名若同一家私募多只产品上榜,仅取收益最高产品纳入前十榜单统计 | ||||||
私募排排网点评:
在行情好的情况下,定增整体收益会非常可观,远高于同期股票策略,但近年来,定增股票的Alpha收益能力大幅下降,导致定增整体收益水平远低于同期股票策略。2月14日再融资新规落地,随着定价基准和锁定机制的放宽,避免了此前“定价高、定增发不出去”的情况,并且支持上市公司引入战略投资者,从而引导产业资本、定增基金等长期资金和战略投资者进入A股市场。过去3年持续萎缩、新发困难的定增基金,有望扭转这一局面。
私募排排网纳入统计排名的75只事件驱动策略基金2020年1-4月整体平均收益为-1.09%,也是八大策略中前4月唯一亏损的策略。但随着融资新政正式落地,定增迎来黄金时代;政策松绑解决核心需求问题,2020年定增市场或迎来翻倍以上增长,事件驱动策略收益有望得以改善。