原标题：1月10日券商晨会研报汇编

　　【国信证券】

　　新能源汽车：占据全球汽车销量三分之一、全球新能源汽车销量二分之一的中国市场增长潜力巨大，特斯拉是2018年外资股比放开后，首个在中国独资建立工厂的汽车企业，其上海超级工厂不到一年时间完成建设，2020年起国产版Model3车型正式对外交付，价格直接下探到30万以下区间，市场竞力充足，上海工厂一期产能规划25万辆，后续或随市场销售情况继续翻倍，叠加零部件国产化率提升(2020年初30%，2020年中70%，2020年底100%)，或有望带动国内特斯拉相关供应商的出货量提升。我们梳理特斯拉产业链的相关标的，其中特斯拉直接销售收入占比较高的是旭升股份和文灿股份，2018年特斯拉贡献旭升股份收入4.14亿，占比37.8%；2018年特斯拉贡献文灿股份收入1.57亿，占比9.7%。其余特斯拉产业链相关标的还有拓普集团(国产化model3单车价值量6000元左右)、三花智控(新能源热管理系统单车价值量1500-2000元)、岱美股份(model3单车价值量200元左右)、东睦股份、福耀玻璃、保隆科技、宁波华翔等。

　　食品饮料：近期食品板块表现可圈可点：三只松鼠提前实现百亿销售额，今年是千亿目标首战，十年千亿目标，每日坚果亦在双十二破10亿销售额；百草味门店拓展有序，2020年目标50家直营店；良品铺子顺利过会，预计2020年春节后上市；洽洽食品小黄袋表现亮眼，全年9-10亿销售额目标问题不大；妙可蓝多引入战投蒙牛，强化并巩固公司奶酪业务的市场领先地位，预计奶酪棒全年收入4.5亿。临近春节，我们认为休闲食品有望迎来年货行情，建议持续关注。白酒板块，随着春节的临近，我们认为板块有望迎来白酒行情，当前主要酒企已对2020年进行工作部署，春节备货有序展开，主要酒企如茅五泸等批价目前处于平稳状态，预计完成春节任务问题不大。食品板块，我们认为可一方面关注龙头企业在存量竞争环境中的优势地位，另一方面关注高成长赛道的优质企业。结合春节表现，配置业绩增速确定性较高的个股。1月重点推荐：泸州老窖、五粮液、贵州茅台、今世缘、伊利股份、重庆啤酒、绝味食品、妙可蓝多、千禾味业、双汇发展。

　　【平安证券】

　　5G商用：我们认为本届展会的热点主要集中在5G、人工智能、车联/自动驾驶等领域。在5G领域，随着5G通信的商用，移动端推荐消费电子、基站和汽车全方位布局的立讯精密、天线与指纹模组双轮驱动的硕贝德、国产滤波器先行者信维通信和麦捷科技、国内电感龙头顺络电子；基站端：推荐通信板块龙头深南电路。在人工智能领域，我们建议关注语音、计算机视觉、自动驾驶、预测分析等技术在AI+(客服、安防、医疗、汽车、金融等)市场上的应用，建议关注海康威视。

　　电子：韩国显示面板制造商LGDisplayCEOJeongHo-young在CES展会上表示，由于LCD价格下跌，以及全球供应过剩，LGDisplay将于2020年年底停止韩国国内LCD电视面板的生产。展望2020年上半年，考虑到韩国产能的退出及下游备货，我们预计TV面板有望迎来10-20%的涨价，有利于改善目前面板厂的盈利状况。从长周期的角度，本次韩国产能退出是大陆面板厂商话语权提升的拐点，大陆面板厂受益最直接。建议关注国内电视面板龙头企业京东方A和TCL集团(华星光电上市主体)。

　　【天风证券】

　　计算机：备付金利息政策带来增量利润，但监管态度转变更值得重视。二维码打通或是为数字货币落地铺路，DCEP时代行业服务商定位更为明确。我们重申前期观点，预计数字货币产业机会将沿“先银行IT后支付机具与服务”的路径传导。银行IT关注银行核心系统和机具改造，重点推荐长亮科技、格尔软件、数字认证等，建议关注四方精创、宇信科技、高伟达、广电运通等；支付端关注POS机改造和支付服务变化，重点推荐新大陆，建议关注拉卡拉(传媒行业覆盖)、新国都等。

　　券商：“全面深化资本市场改革”进行时，监管鼓励股权融资的大江大海，证券行业正在承担时代重任，证券公司大有可为。转型方向：注册制改革大背景下，证券公司将从通道型向综合型投行转变，“投行+PE”新模式可提升头部券商的ROE。业绩测算：一、科创板持续扩容，创业板改革推进，新三板改革+分拆上市+再融资+并购重组政策均已于2019年落地，2020年将是股权融资大年，亦是政策利好转化为业绩的一年。二、我们判断“投行+PE”模式将在2020年明确体现出业绩贡献，其对龙头券商的贡献程度显著高于行业平均。我们坚定推荐中信证券、华泰证券，建议关注中信建投H、中金公司。